光伏玻璃產(chǎn)能大戰(zhàn)正酣：福萊特25億定增補血再獲200億訂單

【中玻網(wǎng)】光伏玻璃企業(yè)的產(chǎn)融運作正在持續(xù)加碼。

　　1月20日晚間，光伏玻璃巨頭福萊特（601865.SH）披露《非公開發(fā)行股 票發(fā)行情況報告書》，募 集資金總額25億元的定增落地，中信建投（601066.SH）、易方達基 金、南方基 金、睿遠基 金及外資機構(gòu)等身影出現(xiàn)在了發(fā)行對象名單當(dāng)中。

　　據(jù)悉，福萊特25億元的募資資金將用于加碼光伏組件蓋板玻璃和光伏背板玻璃項目。

　　在光伏新增裝機量和潛在需求增長的態(tài)勢下，光伏玻璃整體產(chǎn)能處于偏緊的狀態(tài)。日前多家光伏玻璃生產(chǎn)企業(yè)宣布擴產(chǎn)，汽車玻璃巨頭福耀玻璃（600660.SH）亦宣布進軍光伏玻璃領(lǐng)域。

　　在銷售端，1月21日，福萊特公告稱同東方日升（300118.SZ）簽訂了銷售光伏玻璃的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，未來三年將向東方日升銷售共計34GW組件用光伏延壓玻璃。預(yù)估合同總金額近90億元。

　　值得指出的是，這是繼去年1月30日福萊特公告與晶科能源（JKS.NYSE）簽訂總金額近140億元光伏延壓玻璃銷售長訂單后，短期內(nèi)斬獲的第二筆巨額訂單。

　　這也意味著，在銷售端福萊特已有超200億元的未來三年長訂單在手。

　　福萊特年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司2020年實現(xiàn)歸母凈利潤15至16.6億元，同比增長109.20%至131.52%。

　　“去年至今光伏玻璃的價格上漲一倍，光伏玻璃的緊缺一度制約了裝機規(guī)模。雖然產(chǎn)能限制政策已經(jīng)松綁，但新建產(chǎn)能的釋放需要時間。預(yù)計今年光伏玻璃產(chǎn)能缺口會得到縮窄，但供給仍將繼續(xù)偏緊，價格仍會在高位維持。目前市場需求的增長和行業(yè)信心的提升也可能會進一步拉緊光伏玻璃的供給情況。”北京地區(qū)一位券商分析師指出。

　　產(chǎn)能提速、鎖定長單

　　經(jīng)過半年時間，福萊特的定增終于落地。

　　1月20日晚間，福萊特發(fā)布《非公開發(fā)行股 票發(fā)行情況報告書》，本次實際非公開發(fā)行8454.5萬股，每股發(fā)行價格為29.57元，募 集資金總額25億元。

　　據(jù)悉，25億元將分別用于年產(chǎn)75萬噸光伏組件蓋板玻璃二期項目和年產(chǎn)4200萬平方光伏背板玻璃項目以及補充流動資金，金額分別為14億元，3.33億元和7.5億元。

　　針對年產(chǎn)75萬噸光伏組件蓋板玻璃二期項目，福萊特在此前披露的定增預(yù)案中表示，“將建設(shè)具有國產(chǎn)自主研發(fā)核心技術(shù)的光伏組件蓋板玻璃生產(chǎn)線，窯爐日熔量約為2400噸/天，計劃在18個月內(nèi)完成廠房裝修建設(shè)、生產(chǎn)線安裝調(diào)試并投產(chǎn)。項目啟動后6個月內(nèi)即可達產(chǎn)，達產(chǎn)后將年產(chǎn)產(chǎn)品7955.35萬平方米�！�

　　而年產(chǎn)4200萬平方光伏背板玻璃項目則建設(shè)六條光伏背板玻璃鋼化鍍膜生產(chǎn)線，建設(shè)周期為18個月。

　　前述行業(yè)分析師指出，“對玻璃生產(chǎn)企業(yè)來說，利用規(guī)�；�(jīng)營來降低成本至關(guān)重要。日熔量1000噸的窯爐生產(chǎn)的玻璃產(chǎn)品成本較日熔量650噸的玻璃產(chǎn)品成本要低10%至20%�！�

　　福萊特此次定增發(fā)行對象確定為18家，包括睿遠、南方、景順長城、中銀、財通5家公募機構(gòu)，合計獲配金額為6.35億元。

　　值得一提的是，此次福萊特定增中獲配股數(shù)較多的是一家外資機構(gòu)GOLDMAN SACHS&CO.LLC，共獲配1521.8萬股，獲配金額為4.5億元，占總募資金額的26%。中信建投也出現(xiàn)在了此次的發(fā)行對象名單當(dāng)中，獲配金額1.3億元。

　　去年年末，福萊特公告稱全資子公司擬投資約43.5億元建5座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項目。

　　萬聯(lián)研報預(yù)計，福萊特2021年光伏玻璃實際年產(chǎn)能有望達到289萬噸，同增超過60%；22年實際年產(chǎn)能達到466萬噸，較20年增長160%以上。

　　緊隨定增落地公告發(fā)布的，是福萊特與東方日升簽訂的銷售合同。

　　1月21日，福萊特公告稱同東方日升簽訂銷售光伏玻璃的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，東方日升在未來三年向公司采購共計34GW組件用光伏延壓玻璃，具體訂單價格每月協(xié)商確定。按照當(dāng)前市場價格測算，預(yù)估合同總金額約89.08億。

　　福萊特稱，協(xié)議的簽訂有利于福萊特玻璃集團股份有限公司大尺寸、薄片光伏玻璃產(chǎn)品的市場推廣，增加光伏玻璃銷量，進一步提升經(jīng)營業(yè)績。

　　而這是福萊特近期斬獲的第二筆長訂單。

　　更早前的2020年12月30日晚，福萊特宣布與晶科能源《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，晶科能源在未來三年向公司采購59GW組件用光伏壓延玻璃，預(yù)估合同總額約141.96億元。

　　按目前光伏玻璃市場價格測算，福萊特在手訂單合計金額為231.04億元，占公司2019年度總資產(chǎn)93.92億元人民幣的2459.97%。

　　事實上，為了保障光伏玻璃穩(wěn)定供應(yīng)，光伏組件企業(yè)正頻頻通過長單鎖定玻璃。

　　例如去年8月，隆基股份（601012.SH）與南玻A（000012.SZ）達成約65億元光伏玻璃長單采購協(xié)議。天合光能（688599.SH）則在11月16日與亞瑪頓（002623.SZ）簽訂了約21億元的光伏玻璃長單。

　　1月3日，亞瑪頓公告稱，同晶澳科技（002459.SZ）簽署了關(guān)于光伏鍍膜玻璃的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，預(yù)估銷售總金額約21億元。

　　政策松綁、百億擴產(chǎn)

　　去年四季度光伏裝機需求井噴。

　　國家能源局近日公布2020年我國全年光伏新增裝機容量為48.2GW。其中第四季度光伏裝機容量達29.5GW，超過去年前三季度總和。

　　另一方面光伏玻璃卻庫存緊缺、價格飆漲。

　　作為光伏組件環(huán)節(jié)的上游原料，光伏玻璃在去年8月后價格一路飆漲，鍍膜3.2mm產(chǎn)品均價從23元/平方米上漲至10月的37元/平方米，12月價格已達到43元/平方米。

　　目前，鍍膜3.2mm產(chǎn)品價格仍維持在40余元/平方米的高位。

　　前述行業(yè)分析師指出，“在當(dāng)時的壓力之下，部分組件企業(yè)開始嘗試使用超白浮法玻璃替代光伏（延壓）玻璃。但替代會造成發(fā)電損失，組件企業(yè)下游客戶接受度不高�！�

　　值得指出的是，雙玻組件的技術(shù)發(fā)展和市場滲透提升也會加大市場對光伏玻璃需求。

　　目前，市場上單玻組件仍占據(jù)大部分市場份額。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2019年雙玻組件市場滲透率僅為14%。但中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)計，至2025年雙玻組件市場滲透率有望達到60%。

　　“雙玻組件是指由兩片光伏玻璃和太陽能電池片組成復(fù)合層，能接收正面直接照射的太陽光及被周圍環(huán)境反射到組件背面的太陽反射光，進而加大光電流和發(fā)電量。”前述行業(yè)分析師解釋稱。

　　根據(jù)中國光伏測試網(wǎng)數(shù)據(jù)，2019年我國光伏玻璃產(chǎn)量占世界光伏玻璃產(chǎn)量近九成。

　　這也意味著，組件企業(yè)既沒有有效的替代選擇，又無法通過海外市場滿足玻璃采購需求，光伏玻璃的緊缺對行業(yè)發(fā)展造成制約。

　　彼時光伏玻璃企業(yè)面對如此市場形勢，卻無法快速擴產(chǎn)的原因在于去年1月份，工信部發(fā)布《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法操作回答》，將光伏玻璃也納入了產(chǎn)能置換的名列中。

　　去年11月，隆基股份、天合光能、晶澳科技等6家主要光伏組件企業(yè)曾發(fā)出聯(lián)合呼吁，指出當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈上游的玻璃產(chǎn)能面臨短缺，已嚴(yán)重影響到光伏組件的排產(chǎn)和交付能力。

　　針對光伏玻璃供需失衡的局面，工信部在去年年底召開了一場關(guān)于光伏玻璃企業(yè)與光伏組件企業(yè)供應(yīng)保障對接座談會。在對接座談會上，會議代表預(yù)測，2021年光伏行業(yè)玻璃缺口為8至10GW。

　　工信部去年底對光伏玻璃的產(chǎn)能限制政策進行了松綁，光伏壓延玻璃項目可不制定產(chǎn)能置換方案。

　　根據(jù)Global Data數(shù)據(jù)，2019年我國光伏玻璃市場份額排名前三的企業(yè)為信義光能（00968.HK）、福萊特、彩虹集團（003023.SZ），占比分別為38%、24%、10%。

　　政策松綁后，多家企業(yè)紛紛宣布光伏玻璃擴產(chǎn)計劃，未來光伏玻璃的格局或?qū)l(fā)生改變。

　　2020年12月20日，光伏玻璃材料制造商安徽燕龍基新能源科技有限公司與安徽省潁上縣合作簽約，安徽燕龍基新能源科技有限公司擴建新增日產(chǎn)12000噸光伏組件高透基板材料生產(chǎn)線項目，總投資130億元。

　　僅僅8天后，咸陽中電彩虹集團控股有限公司總投資達106億元的超薄高透光伏玻璃項目也在江西省上饒市簽約，項目計劃建設(shè)10座光伏玻璃爐及配套加工生產(chǎn)線，全部達產(chǎn)后光伏玻璃產(chǎn)能達75GW/年。

　　而在1月8日晚間，福耀玻璃公告稱，公司擬新增發(fā)行H股不超過1.01億股，募資用途包括補充營運資金、研發(fā)項目投入、擴大光伏玻璃市場等。這是福耀玻璃公開確認(rèn)進軍光伏玻璃領(lǐng)域的表態(tài)。